Mercado Pago será banco: los cinco nuevos productos y la relación con MODO

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Mercado Pago anunció que solicitará al Banco Central una licencia bancaria, estrategia que ya aplica en otros países de la región para ofrecer servicios que actualmente están limitados a entidades financieras. Si bien el trámite puede demorar cerca de un año, el mercado ya anticipa los próximos pasos del unicornio.

1. Qué pasará con las cuentas de Mercado Pago

La licencia bancaria le permitirá hacer intermediación financiera: tomar depósitos y prestarlos, con ciertas restricciones como mantener una parte encajada. Actualmente, Mercado Pago opera con un banco sponsor (Citibank) que administra las cuentas. Al convertirse en banco, podrá ofrecer directamente cuentas en pesos y dólares, así como tarjetas de débito.

Según fuentes del sector, Mercado Pago migrará progresivamente las cuentas ofreciendo incentivos, como mejores rendimientos, tal como lo hizo Ualá. Además, ya maneja directamente su Fondo Común de Inversión, registrado ante la CNV, lo cual le permite optimizar costos y rendimientos.

2. Mercado Pago y las cuentas sueldo

En el sector anticipan que Mercado Pago buscará captar cuentas de haberes, tanto de empleados del sector privado (6 millones) como del público (3 millones), además de cuentas de seguridad social (8 millones de beneficiarios de ANSES).

Esto podría generar tensión con bancos tradicionales, que a veces demoran transferencias de haberes cuando empleador y empleado no operan en la misma entidad. El ingreso de estos depósitos regulares reduciría el costo de adquisición de clientes para Mercado Pago, hoy uno de los principales gastos de las fintech.

3. Qué pasará con el crédito cuando Mercado Pago sea banco

La licencia bancaria permitirá otorgar préstamos con fondos propios, lo que implica fondeo a costo cero. Según datos de First Capital Group, el crédito creció 103% en términos reales en los últimos 12 meses, y Mercado Pago buscará lanzar su propia tarjeta de crédito, como ya hizo en Brasil. Allí ofrece reintegros del 5% en Mercado Libre para socios de Meli+.

En el país podría lanzar tarjetas combo (prepaga y crédito en un solo plástico), similar a lo hecho por Naranja X. La empresa tiene capacidad para ofrecer productos masivos, como préstamos hipotecarios o millones de tarjetas, gracias a su base de usuarios.

Actualmente, las billeteras no bancarias mueven $558.600 millones mensuales, de los cuales Mercado Pago representa el 88% ($492.000 millones). Además, gestiona el 83% de los fondos comunes de inversión del país, equivalente a $3,82 billones. De los $85,6 billones del sistema financiero, $4,31 billones pasan por su plataforma.

4. Qué pasará con las inversiones

Mercado Pago está inscripto como gerenciadora de fondos comunes ante la CNV y tiene licencia como ALyC (Agente de Liquidación y Compensación), lo que le permite operar en el mercado de capitales.

Fuentes del sector estiman que, como banco, priorizará productos conservadores y de renta fija, como bonos, en lugar de CEDEARs, enfocándose en una oferta más popular y accesible para sus usuarios.

5. Qué pasará con cripto

Ripio sería su proveedor de servicios cripto, como ya ocurre en Brasil. Se espera que una vez que el BCRA levante la restricción sobre criptoactivos para bancos y billeteras, Mercado Pago ofrezca compra y venta de monedas como Bitcoin, Ethereum y stablecoins, incluyendo su producto Melidólar, que ofrece reintegros por compras en Brasil.

La industria prevé que los bancos serán los primeros habilitados a operar con activos virtuales, y que la medida se anunciará luego de las elecciones legislativas.

¿Mercado Pago dejará de ser fintech para ser banco?

Aunque obtenga licencia bancaria, Mercado Pago no se presentará como un banco tradicional. Usará esa habilitación para ofrecer productos actualmente restringidos a las entidades financieras, pero manteniendo su identidad de fintech, neobanco o superapp.

Respecto a una posible integración con MODO, desde la industria lo descartan. Si bien billeteras como Prex participaron momentáneamente, ninguna otra billetera no bancaria forma parte. Ualá, que posee Uilo (ex Wilobank), también lo descartó.

Fuentes del sector señalan que participar en MODO implica altos costos y pocas promociones conjuntas, sumado a la postura crítica de Marcos Galperin y Mercado Libre frente al sistema financiero tradicional. Se anticipa que Mercado Pago continuará fortaleciendo su rol dentro de la Cámara Fintech y como referente de la industria digital financiera.